8月18日晚，蘋果供應商藍思科技發(fā)布公告，與臺企可成科技達成收購協(xié)議。據(jù)公告披露，藍思科技及公司全資子公司藍思國際，與 Lyra International Co.,Ltd、可成科技于8月18日簽署《股權買賣契約》，藍思國際以現(xiàn)金99億元人民幣收購交易方持有的可勝科技(泰州)有限公司以及可利科技(泰州)有限公司各100%的股權。

這是藍思科技在亮眼中報業(yè)績之后亮出的第二張好牌。

收購公告披露的前一日，藍思科技發(fā)布了2020年上半年業(yè)績報告，報告期內，2020年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入155.68億元，較上年同期增長37.05%；實現(xiàn)凈利潤19.12億元，較上年同期的-1.56億元增長1322.42%；基本每股收益0.44元，較上年同期增長1203.27%，超額完成上半年經(jīng)營目標。

當投資者們還在為藍思科技業(yè)績連續(xù)四個季度創(chuàng)新高津津樂道，隔日第二條收購公告的發(fā)布如同一聲驚雷，掀起了新一輪的討論熱潮。對此，藍思科技低調地表示，公司與擬收購的兩家公司是上下游業(yè)務關系，本次交易系公司多年以來在消費電子領域的深度沉淀以及對消費電子業(yè)務的中長期戰(zhàn)略布局，符合公司長期發(fā)展規(guī)劃。如果本次交易成功，可以更好地為客戶提供垂直整合的全方位解決方案，加快實現(xiàn)為客戶提供更完善的產(chǎn)品組合的中長期目標，持續(xù)增強公司的綜合競爭力與盈利能力，大幅提升公司的行業(yè)地位。

個人認為，以藍思科技的業(yè)務整合能力與中長期發(fā)展?jié)摿砜矗@次收購相當于以99億元投資換來了千億級的市場份額，未來發(fā)展道路已經(jīng)非常明晰。

2015年上市至今，藍思科技的成長速度有目共睹。上市五年時間里，藍思科技堅守視窗防護產(chǎn)品生產(chǎn)的主業(yè)，穩(wěn)步擴大產(chǎn)能，推進研發(fā)創(chuàng)新，一直保持著穩(wěn)定的盈利和收入增速。近五年來，藍思科技的營業(yè)收入從上市前（2014年）的144.97億元穩(wěn)步增長至2019年的303.15億元，年均復合增長率高達15.89%，凈利潤從11.76億元增長至26.05億元，年均復合增長率為17.24%。單就今年來看，全年業(yè)績已然展示出高增長苗頭。

在東吳證券最新的研報里提到，不考慮此次收購，預計公司2020-2022年營收為405.23、496.03、621.87億元，同比增長33.9%、22.4%、25.4%；歸母凈利潤為45.37、55.48、69.49億元，同比增長83.8%、22.3%、25.2%，實現(xiàn)EPS為1.03、1.27、1.59元，對應PE為30、24、20倍。公司通過內生外延雙輪驅動，未來業(yè)績增長動能充足，參考立訊精密等可比公司估值，給予公司2021年45倍目標PE，目標價57.15元，目標市值約2500億元。

中泰證券給出的研報則認為，根據(jù)一季度近2億的凈利計算，可勝可利被收購后，大客戶會加大訂單，全年營收有望過百億，利潤有望達到8億元。根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調研信息，目前僅高端手機、筆記本金屬結構件，市場規(guī)模就超過千億。此次收購價格99 億元，凈資產(chǎn)32.1 億元，PB 為3.1倍，其2019 年收入82 億，對應PS 僅1.2 倍，2020 年經(jīng)營利潤大幅改善，Q1 合計凈利潤約1.95 億元，考慮到可成在金屬加工領域的多年技術積淀、以及公司的強大整合能力，參考同類公司20%左右凈利率來看，未來潛在提升空間大，有望打開公司成長空間。

可以推斷，此次收購達成將直接推動藍思科技年度業(yè)績的增長，以藍思科技目前1553.64億的市值為準線，預計還有千億的上升空間，相當于再造了一個藍思。