根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)研公司Counterpoint發(fā)布的報告顯示，在智能手機業(yè)務(wù)上，華為和蘋果今年第二季度分別實現(xiàn)14%、35%的增長。在可穿戴業(yè)務(wù)上，上半年全球市場智能手表的總出貨量同比增長20%，總出貨量接近4200萬塊，其中蘋果旗下的Apple Watch系列產(chǎn)品占據(jù)了總營收的51.4%。

機構(gòu)人士認為，消費電子已經(jīng)回暖，但頭部廠商更加分化。隨著第三季度傳統(tǒng)銷量旺季到來，產(chǎn)業(yè)鏈公司"秋收"有望。從行業(yè)基本面上看，海外復(fù)工復(fù)產(chǎn)后短期內(nèi)將積極回補庫存，帶動產(chǎn)業(yè)鏈訂單能見度提升。三季度是消費電子傳統(tǒng)旺季，疫情后各國均有刺激消費以帶動經(jīng)濟快速復(fù)蘇的需求，因而看好以蘋果為代表的消費電子產(chǎn)業(yè)鏈三季度高速增長。

三季度是電子行業(yè)傳統(tǒng)旺季，5G新機將密集發(fā)布和上市，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈將進入高峰。雖然今年受到疫情影響，但從各細分下游來看，需求仍然是剛性。整體來看，三季度行業(yè)需求預(yù)計較好，對于電子板塊各細分供應(yīng)鏈來說有積極拉動效應(yīng)。

產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)藍思科技主營產(chǎn)品為消費電子視窗防護玻璃、藍寶石、陶瓷、金屬、觸控、模組、生物識別等外觀結(jié)構(gòu)及功能組件的生產(chǎn)、配套、整合及組裝業(yè)務(wù)領(lǐng)域，主要服務(wù)蘋果、三星、華為、OPPO、vivo、小米、特斯拉、亞馬遜等全球各大消費電子與汽車電子品牌客戶。

在傳統(tǒng)的上半年淡季中，藍思科技率先走出疫情陰霾，產(chǎn)銷兩旺，產(chǎn)能利用率持續(xù)高位運行，截至2020年6月底，公司在手訂單金額達到192.47億元。公司表示，根據(jù)行業(yè)特點，下半年為消費電子產(chǎn)品及零部件行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，預(yù)計訂單需求會進一步增加。

業(yè)績表現(xiàn)上，2020上半年藍思科技實現(xiàn)營業(yè)總收入155.7億,同比增長37.1%；實現(xiàn)歸母凈利潤19.1億，上年同期為-1.6億元，同比增長逾13倍；每股收益為0.44元。報告期內(nèi)，公司毛利率為27.6%，同比提高8.7個百分點，凈利率為12.4%，同比提高14.0個百分點。

展望下半年，大客戶蘋果新品拉貨已經(jīng)開始，5G新品換機動能強勁，新品ASP更好，在現(xiàn)有份額優(yōu)勢的背景下，以藍思科技為代表的產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)經(jīng)營績效有望持續(xù)上行。

股價表現(xiàn)上，今年以來，藍思科技股價已經(jīng)實現(xiàn)翻番，最高漲幅超過160%。從現(xiàn)在的時點看，5G商用進程的推進將帶動電子產(chǎn)業(yè)進入新一輪增長周期，行業(yè)業(yè)績分化有加劇趨勢，保持較高業(yè)績增速的標的受到市場長期關(guān)注。