*ST藏格9月11日公告,收到證監會通知,控股股東藏格集團及實際控制人肖永明先生因涉嫌信息披露違法違規被立案調查。值得注意的是,本次立案調查通知主要是針對控股股東,而與上市公司*ST藏格并無關系。

隨著控股股東歸還占用資金,公司加強內控,持續改善經營,*ST藏格股價從底部3.55元逐步回升到更加合理的估值水平7.5元左右,漲幅超過100%,可見投資者對上市公司價值認可度的提升。

盡管此次公告對股價短期內有一定影響,但*ST藏格基本面不改向好趨勢,此前年報非標事項能平穩度過,可以看到管理層加強內控做好實業的決心,本次立案調查對上市公司的影響應該也不大。

*ST藏格作為資源型企業,擁有察爾汗鹽湖開采面積724.3493平方公里,只要家里“礦”還在,其他事件影響都難以撼動其鉀肥龍頭地位,上市公司業績也有充分的保證。

從*ST藏格的業務來看,主要有兩大方向,一個是鉀肥,一個是碳酸鋰。而這兩項資源在國家再提糧食安全和新能源汽車持續回暖的大背景下,未來需求會逐漸擴大,價格也將觸底反彈,將為*ST藏格業績帶來增長。

鉀肥業務方面,根據*ST藏格2020年中報,2020年1-6月,公司氯化鉀產量50.35萬噸,比去年同期增加29.45%,銷量53.04萬噸,比去年同期增加37.66%。在受疫情影響下,產量不降反升,實屬不易,確實能看到*ST藏格整體經營情況的持續好轉。今年8月,在國家發展改革委員會發布的《國家化肥商業儲備管理辦法》意見中,提出鉀肥和救災肥的商業儲備,并上升到和春耕肥儲備同樣高度。這對于鉀肥企業來說,是一個重大的政策利好。

碳酸鋰業務方面,*ST藏格創新鹽湖提鋰技術,目前已經取得實質性進展,碳酸鋰產量在爬坡過程中,日產量達20噸左右,2019年生產了碳酸鋰1,827.67噸,計劃今年年內完全達產。鋰產品在電池工業、鋁工業、潤滑劑、醫藥、制冷劑、核工業及光電行業等新能源、新材料領域有廣泛的用途。目前*ST藏格生產的首批碳酸鋰產品經權威部門檢驗全部達到電池級標準,未來應用前景十分廣闊。

值得一提的是,目前大股東已將巨龍銅業轉讓給紫金礦業,并歸還全部占用資金,極大改善了公司現金流。紫金礦業已成為巨龍銅業第一大股東,合計持有50.1%股權。目前*ST藏格持有巨龍銅業30.78%股權。該次交易讓有實力、有經驗的紫金礦業專業人干專業事,未來巨龍銅業的有效開發和利用將為藏格帶來利潤增長。近期銅價持續上漲,紐交所銅的期貨價格由3月每磅1.97美元上升至3.09美元,銅價的樂觀情緒來自于汽車、家電行業的復蘇和中國房地產市場持續走強,而美元的持續疲軟和全球通脹預期的上升,預計也將支撐銅價繼續上漲。

*ST藏格在基本面持續改善的情況下,可以期待公司明年年報或將摘帽。價值投資才是資本市場獲利的重要策略,短期波動不改公司長期向好的格局,投資者只需靜待行業回暖,迎來行業大催化后收獲果實。