當今世界正經歷著百年未有之大變局，“復雜性”、“不穩定性”、“不確定性”等成為了這個時代的主旋律，烏卡時代來臨。烏卡時代（VUCA），指的是易變不穩定性（Volatile）、不確定性（Uncertain）、復雜性（Complex）、模糊性（Ambiguous）共存的狀態。

而財富管理行業目前也正處于這樣一種狀態。如何去應對烏卡時代，財富管理機構面臨著需要加速轉型的挑戰。那么轉型方向是什么？又該如何轉型？近期，財富管理行業引領者恒天財富股份董事長兼總裁、恒天基金董事長周斌就烏卡時代，財富管理機構如何加速轉型發表主題演講，他表示，對財富管理機構來說，轉型買方投顧是大勢所趨。

當下財富管理行業正從1.0階段向2.0階段切換

過去十年，財富管理行業從起步到發展、從規模爆發到行業調整，可以說經歷了一個完整的周期。這十年監管政策也從不完善到完善，逐步為整個行業提供了更為健全的制度規范。十年時間，整個大資管規模，從10萬億增至120萬億規模，未來有望進一步擴大。

隨著需求端高凈值客戶對財富管理的需求更加多樣化，資產端的單一資產越來越難滿足客戶需求，這時科學、合理、個性化的資產配置就成為提升客戶滿意度的關鍵。在監管政策以及客戶需求等多重因素的推動下，財富管理行業正在由以銷售產品的1.0時代進入資產配置服務為主的2.0時代。

過去非標資產大行其道，曾經的信托資產規模從2008年的不到一萬億狂飆到2017年的近27萬億，然后在“資管新規”出臺后，金融機構產品進入調整期。公募基金快速發展，甚至出現爆發式增長。

周斌表示，產品調整、市場需求、監管環境等都在推動行業加速轉型，他形容當下的時代切換猶如“兩輛戰車擦肩而過”。

產品方面，從以非標債權產品為主導的市場，逐漸向標類產品、凈值化產品過渡。截至2021年2月，公募基金的總規模達到了21.78萬億，但全行業信托產品存量規模已進一步壓降至19.91萬億，這是歷史上標類資產規模，第一次超過了非標類的固收類資產規模。

政策方面，管理層一直在提倡促進直接融資，大力發展多層次資本市場，引導居民財富通過金融資產進入到資本市場，支持實體經濟、分享資本市場增長紅利。

客戶需求方面，無論是投資心態還是投資習慣，抑或選擇產品方面也都較以往有了更多變化。

這樣的趨勢下，周斌認為，無論是財富管理機構還是客戶投資理財，都應該順勢而為。

財富管理機構向買方投顧轉型是大勢所趨

近期，知名經濟學家管清友在《財富管理大爆發，買方投顧正當時》文章中指出，財富管理大時代已經到來，需求端由于居民收入持續增長，財富管理需求十分旺盛，不斷釋放，這為財富管理業務帶來了前所未有的機遇。但反觀供給端，仍處于相對初級階段，這是因為供給方多為傳統的金融機構，牌照紅利明顯，扮演的是營銷推薦的角色，很難滿足投資者的需要，供需矛盾不斷加劇。

因此未來對金融機構來說，最重要的能力就是買方投顧，站在客戶的立場為其提供服務，提前告知投資者潛在的收益和背后的風險，帶領投資者看懂越來越復雜的金融產品，并基于自身的風險偏好綜合評估后，做好相對正確的資產配置選擇，財富管理從賣方銷售向買方投顧轉型是大勢所趨。

而對于供給端專業能力的提升，中國證監會主席易會滿在中國發展高層論壇2021年會上的講話中也有所提及：“今后重點是要立足中國國情，提升專業能力、改善業績考核、優化業務結構，體現差異化發展路徑，真正取得投資者信任，做到自身價值和投資者價值共成長，為投資者結構改善作出更大貢獻。”

周斌表示，無論是專家學者還是監管層面，都明確地指出了未來金融機構需要著力提升的方向。目前其實整個行業都處于轉型的發展階段。恒天財富也正朝著買方投顧、優化業務結構、與投資者共成長的方向不斷轉型。

財富管理新十年，恒天財富將加速轉型為客戶創造更多價值

在轉型方面，恒天財富始終走在行業前列。從2019年開始，恒天財富便著手轉型，2020年全面開啟轉型，從以銷售為導向的經營模式向“以客戶為中心，投顧驅動”模式全面轉型，投資顧問引領了理財服務的始終，推動了各項服務的進展，是客戶與整個專業理財服務團隊之間溝通的橋梁。

周斌表示，恒天財富轉型的終極目的，是要為客戶不斷創造價值，通過投顧服務提升為客戶開展資產配置的能力，贏得客戶信任，創造持續性收益。

總結十年發展經驗，恒天財富形成十六字的經營方針：穩健經營、嚴格管理、積極開拓、持續發展。周斌指出，未來將繼續堅持這一經營方針，在新十年開啟全新的財富管理征程。

產品方面，新十年，恒天財富將全力打造一個涵蓋金融產品、保險保障、固定收益、浮動收益、國內投資、海外投資，覆蓋全領域、全譜系、全類別的產品平臺，全方位為客戶提供資產配置服務。

人才方面，新十年，恒天財富將從恒星計劃、鐵軍計劃以及儲備干部階梯計劃三方面著手，打造恒天的資產配置專家團隊，推動理財師成長為真正能從買方角度為客戶提供服務的金融顧問、財富管理專家。

科技方面，新十年，恒天財富將會繼續加大科技投入，快速地從一家線下型的傳統型服務企業，轉向更能為客戶提供良好數字體驗、智慧服務的新型財富管理平臺。

品牌創新方面，新十年，恒天財富將會通過在品牌理念上的提升，提出新的自我要求，新的服務承諾，新的發展目標，并將之滲透到投資者教育、金融產品投資理財研究等各個方面，為客戶提供更高階、更智慧的服務。

周斌表示，站在新十年的起點，恒天財富將會進一步提升投顧能力建設、加大科技賦能、豐富產品體系、提高專業投研、堅持合規發展、強化風控能力，并且會永遠不忘初心、牢記“以客戶為中心，做好財富管理”的使命，努力朝著更高的目標去提升和成長，以為客戶提供更加優質的服務。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。