近日，由投中信息和投中網(wǎng)主辦的“第15屆中國投資年會·年度峰會”在上海舉行。本次峰會以“新世界秩序”為主題，來自政商學界的大咖匯聚一堂，共議“面向未來、預見未來、投資未來”，探討以新科技革命和資本之蓬勃力量加速構(gòu)建未來新秩序。

峰會上，偉高達創(chuàng)投榮膺「投中2020年度中國最佳外資創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)TOP50」，偉高達創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人季淳鈞博士作為嘉賓受邀出席以“金融科技再迎‘暖春’”為主題的圓桌對話，與聯(lián)創(chuàng)資本管理合伙人朱一凡、深圳擔保集團副總經(jīng)理蔡濤、InnoVen Capital中國區(qū)董事總經(jīng)理曹映雪、招商局創(chuàng)投董事總經(jīng)理李忠樺、領沨資本創(chuàng)始合伙人馬寧、清源投資總經(jīng)理潘海峰、君盛投資合伙人朱志豪一起探討金融科技下半場的機會。

右一：偉高達創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人季淳鈞博士

強監(jiān)管背景下，金融科技下半場的機會

金融業(yè)的數(shù)字化、科技化既是業(yè)內(nèi)共識，也是大勢所趨。近年來，隨著AI、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等技術的不斷創(chuàng)新，科技與金融的跨界共振效果顯著，一系列新的場景和業(yè)態(tài)隨之誕生，也帶來了生產(chǎn)力的突飛猛進。

但金融與風險總是相伴而生，金融與科技交叉后的風險復雜性和外溢性更備受關注，尤其是披著“科技”外衣的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。在經(jīng)歷爆發(fā)式增長后，為了繪制規(guī)范化、可持續(xù)發(fā)展的金融藍圖，2020年，監(jiān)管部門推出了一系列重磅監(jiān)管政策，金融科技強監(jiān)管時代到來。

強監(jiān)管之下，不少企業(yè)的合規(guī)運營經(jīng)受考驗。去年以來，螞蟻集團、京東數(shù)科折戟IPO，在此背景下，金融科技下半場的機會在哪里？

談及當下的金融科技創(chuàng)新，季淳鈞博士在峰會上表示：“在沒有取款機的時代，做了取款機；在傳統(tǒng)銀行時代，開辟了電話銀行，都是非常轟動的舉措。如今的金融科技雖然解決了金融企業(yè)的實際痛點，但并不是一件完全顛覆性、改變行業(yè)規(guī)則的事情。”

季淳鈞博士談到，金融機構(gòu)的本質(zhì)是擁有客戶和資本，將資本打包成產(chǎn)品提供給客戶。但隨著“阿里+金融”，“騰訊+金融”、“360+金融”等嵌入式金融的發(fā)展，金融機構(gòu)的客戶其實掌握在嵌入式金融平臺手里，資本也通過金融產(chǎn)品分散開來，金融機構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)是在既不掌握客戶也不掌握資本的情況下，如何在新的金融世界里生存，如何去顛覆現(xiàn)有模式，去迎接新的創(chuàng)新。季淳鈞博士認為這其中蘊藏著巨大的機會。

另一個被季淳鈞博士認為蘊藏著機會的是區(qū)塊鏈。他表示：“最近一年，區(qū)塊鏈很大的趨勢是去中心化的金融，也就是Defi（去中心化金融），在做傳統(tǒng)交易時，往往傳統(tǒng)金融行業(yè)有做市商將流動性穩(wěn)定住，將價錢穩(wěn)定住，但在Defi的圈子里，這些事情都是智能合同解決的。如果都是幣圈的投資商，我愿意做這個。”

偉高達堅信長期主義，深度布局金融科技

從1992年落地中國至今，金融科技在中國已經(jīng)發(fā)展了近30年，經(jīng)歷了從金融信息化到互聯(lián)網(wǎng)金融，再到金融與科技深度融合的過程。

季淳鈞博士表示，金融科技公司主要分為兩大類型，一類是幫助金融機構(gòu)開拓新業(yè)務的企業(yè)，這一類企業(yè)，客戶比較容易買單；另一類是優(yōu)化和解決金融機構(gòu)技術問題的企業(yè)，這一類企業(yè)，客戶不一定會買單，“他們往往會覺得公司的毛利完全能夠Cover這個問題帶來的損失”。

“前一陣子，我投了一家保險科技公司，它在醫(yī)藥保險方面證明了可以降低接近15%的成本，也就是毛利增加15%，但客戶可能更愿意買技術，將收入增加20%—30%。事實上，第二類企業(yè)，它所解決的問題對客戶來說是很大的痛點，也是比較需要注意的點。”季淳鈞博士補充道。

偉高達成立于2005年，專注于亞太以及全球市場的早期投資，投資賽道深度聚焦硬科技，關注生物醫(yī)藥、人工智能、新能源、在線教育等眾多領域，目前在上海、香港、新加坡、馬來西亞、圣地亞哥、紐約等地擁有辦公室。截至2017年底，偉高達已經(jīng)成功募集并管理了五支美元基金和一支人民幣基金，管理規(guī)模超過30億，2020年榮獲Preqin“全球投資表現(xiàn)最為穩(wěn)健的風險基金管理人”。

成立以來，偉高達深度關注金融科技，目前已經(jīng)投資了多家行業(yè)領先的金融科技企業(yè)。比如成立于2009年的MatchMove Pay，是全球發(fā)展最快、最具顛覆性的金融科技公司之一，能夠基于可定制化的云平臺為企業(yè)提供創(chuàng)新的端到端支付解決方案。比如第一家來自亞洲的外匯交易高科技解決方案提供商——Spark Systems，致力于建立世界一流的外匯交易平臺。

回望過去的16年，無論是在金融科技企業(yè)投資中，還是在其他行業(yè)投資中，偉高達創(chuàng)投堅持不為短期的盈利所迷惑，信奉長期主義、穩(wěn)扎穩(wěn)打，也因此穿越數(shù)輪牛熊周期，成就了超一流水平的投資回報率。

此外，偉高達還始終保持著對市場的前瞻性判斷，在國內(nèi)對于SPAC的認知還處于早期的情況下，偉高達站在趨勢潮頭戰(zhàn)略性布局了SPAC。今年年初，由其成立的Vickers Vantage Corp.I通過SPAC的方式在納斯達克上市，預計還有2家SPAC將在今年上市。