由財視中國主辦的“第五屆財富管理高峰論壇”于2021年11月17日在深圳舉行。大會得到深圳市投資基金同業公會、東證期貨、國泰君安、興業證券、雷根集團、雷根基金、山金期貨、廣州碳排放權交易所、廣發證券、銀河期貨、冠通期貨、冠力金融、海證期貨、華鑫證券、興證期貨、中國國際期貨、歐交所、稻灃投資、東睿投資、華金期貨、OPIM以及中國家族財富研究院的大力支持，近300位來自銀行、保險、資管、母基金、公募基金、私募基金、券商、期貨、交易所、信托、投顧等公司的嘉賓蒞臨現場。

第五屆財富管理高峰論壇現場

財視中國創始人&首席執行官朱浩做大會致辭：隨著政策的引導與變化，這兩年高端財富管理行業變化非常大，最有代表的是家族信托和家族辦公室，這兩塊的關注度有跳躍式的提升。私募股權基金、對沖基金高風險投資類的產品越來越受到投資者的關注。

從整體財富管理市場而言，我們覺得權益類市場的發展、資管業務一定會成為快速增長的業務，尤其是居民理財資金會成為市場的主線，其中券商、公募、私募都極大的受益于這一波行情。就行業而言，我們認為監管會日趨嚴格、細化、深化，這個趨勢不會改變，異地展業的嚴格控制，會讓很多三方財富管理公司逐步被邊緣化，特別是由于互聯網的崛起占領了流量的入口。財富管理市場未來是各大機構同時進入一個競合期、錯位期和產品多樣化時期。

財視中國這十年，始終圍繞資產管理產業鏈，從資金端、管理人再到產品端，使得鏈條生態上所有機構的交流交易更容易，這是我們財視中國這十年盡力在做并希望做的更好的事情。財富管理會議致力于搭建一個互動的平臺，使得資管機構能打通財富端，實現B2B2C的新型業務架構，和產業鏈上下游機構形成新的合作模式，共同開發財富管理市場。

▲財視中國創始人&首席執行官  朱浩

深圳市金融穩定發展研究院理事長、全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民出席峰會并在以“共同富裕要求下的財富管理行業新發展”為主題的演講時表示：當下的財富邏輯正在發生歷史性切換，新的財富需要新的金融工具和服務，股權、期權、權益類投資等，是未來軟財富、新財富必須重視的存在。而數字化資產、ESG綠色資產、軟資產等，也是值得當下聚焦的新資產形態。

▲深圳市金融穩定發展研究院理事長、全國社會保障基金理事會原副理事長  王忠民

德意志銀行（中國）副行長、財富管理中國區總經理彭彥杰在主持“跨境理財通落地財富管理新機遇與新挑戰”表示，2021年9月10日跨境理財通的實施細則正式公布，跨境理財通明確了合格的投資產品、門檻、額度等等，不僅能推動大灣區金融市場的互聯互通，還具有提升整個金融市場對外開放水平的重大意義，也將為財富管理行業帶來新的機遇。

同時，在與三位嘉賓互動中，彭行長總結道，跨境理財通能促進內地與港澳地區經濟的協同發展，也是一條推廣ESG概念的有效路徑，不管是南向或者北向的客戶都能參與到ESG投資，這對中國的金融發展非常重要。大家共同努力把市場做好，讓國際市場看到我們的多元化，這是我們的責任。隨著中國綠色金融的穩步推進，相關理財產品也將會成為國際投資者在全球資產配置中不可或缺的重要組成部分。

圍繞“跨境理財通落地財富管理新機遇與新挑戰”的話題討論中，進益資本CEO范響認為：當投資者面對跨境產品和資產時，一定要先搞清楚自己要的是什么，再去市場選擇適合的產品。同時，如能選擇在國內有團隊的機構，這一點也很重要。隨著全球金融環境的調整，中國境內的機構和大眾投資者對市場的敏感度和專業性已越來越高，全球配置概念也發展的越來越快。

建信信托財富管理部大灣區中心執行總經理高呈龍則表示：國內的財富管理市場雖然也是藍海，但競爭格局初具雛形，頭部財富管理機構已經形成一定優勢，中小的財富管理機構由于過去積累較少，沒有形成優勢；在跨境理財方面，很多機構沒有充分的啟動和布局，如果在這個市場上能夠有自己的專業特色和能力，有機會實現財富的彎道超車。高呈龍總繼續說，客戶的需求就擺在那里，如果能夠抓住這些客戶，提供差異化有競爭的優勢產品，與客戶產生鏈接，就能帶來更多的業務發展，所以對于很多財富管理機構是有很大的機會。

▲圓桌討論，左一彭彥杰、左二范響、右一高呈龍

在“券商家族辦公室業務創新的探索”主題演講中，興業證券家族財富辦公室總經理劉金平表示：將充分利用券商特色公司優勢中的“三投”，即投行、投研、投顧，建設一個投行加私行型的家族辦公室。

以長期穩健、以中低風險追求中高收益為資產配置第一目標，著重把握資產間的相關性、擇時動態比例、遴選優秀管理人及投顧服務的跟蹤這四大要素。發揮興業證券強大的投研實力，以專業和工匠精神在全市場遴選最優質的產品，以買方視角構建產品評價體系，遵循“好公司、好產品、好時機”為核心的產品遴選標準，以“核心化、精品化、定制化”的理念構建產品體系，最大化客戶利益。

▲興業證券家族財富辦公室總經理  劉金平

雷根集團總經理 ，雷根基金總經理、投資總監李金龍在“大財富管理之下的海內外資產配置”的主題演講中說：全球背景之下的資產管理，長期穩定的收益率還是要看全球宏觀的策略，只有整體的宏觀資產配置，才能達到長期平穩的收益率。他還說投資這個事情千萬不要想成一定是賺的，一定是有風險的，承擔多大風險就帶來多大回報。長期平穩的收益率，各類資產配置盡量達到低相關性。同時他還表示了，以后市場上重點要考慮和配置的，在債券方面可以重點關注兩個，中資美元債、港股全天候，以及其他的衍生品，衍生品是非常有效的對沖和整體輔助的策略，非常有效，可以做到對沖效果。

▲雷根集團總經理 ，雷根基金總經理/投資總監  李金龍

在“疫情之下的財富配置與風險再平衡”的主題演講中，諾亞控股創始人章嘉玉表示：現在中國高凈值資產配置需求最迫切的年代，同時她提醒客戶和財富管理參與者，投資并不等于財富管理，財富管理是橫向的，追求的是綜合最后的結果；投資是單向、縱深的，財富管理從業者要有受托人責任意識，而投資人要理解投資就是有風險的。世界上沒有一個在任何期間都能長期戰勝市場的單一工具或資產。金融本來就是透過管理風險獲利的。在演講中。她還表示財富管理的下半場已經很清晰了，就是增加標準化資產的邏輯，在資產端，市場上將會看到越來越多的債基、固收+、量化、FOF、MOF等產品。

▲諾亞控股  創始人  章嘉玉

磐合家族辦公室創始人顏懷江在主題為“MFO對家族的價值”演講中表示：在國內，財富管理從2003年開始發展，到現在不到二十年，中國的財富管理行業已經走過了歐美上百年的時間過程，這有賴于國家的開放、經濟的發展、以及勤勞努力拼搏的企業家們，不斷積累的財富。國內現在真正超高凈值人群的客戶服務是存在很大的服務空白的，因為中國金融業都是分業經營，還沒有到混業經營的階段，每一個機構都有它的邊界。而家族辦公室可以填補機構之間的空白，并且做財富管理工作的人員，是需要經驗不斷累積、疊加、跨周期的復合型人才。同時還他表明，一個家族能持續健康發展，不僅掌門人要有一個明確的、積極的目標，并且需要家族所有人目標必須一致才能做到這一點。

▲磐合家族辦公室創始人  顏懷江

和祺家族辦公室創始人陳洳芃在主題為“家業永續-中國式家族傳承的風險管理與戰略規劃思路”的發言中談到，家族傳承是一個非常復雜的系統性工程，涉及專業的金融、稅務、法務和企業管理等服務。而傳承應從底層邏輯開始思考，以客戶的實際需求為出發，在戰略和意識層面給予更多規劃，從源頭做好家族的財富傳承。同時，各個家族辦公室之間，應發揚各自內核的價值優勢，堅守初心，不斷融合，共同攜手為中國式家族傳承的落地做好服務。

▲和祺家族辦公室創始人  陳洳芃

在“共同富裕”下的家族資產新配置圓桌會議上，HT Capital管理合伙人吳書俊認為：在資產配置中，我們重配權益性資產，其次是增加二級市場的投入。未來二級市場一定是一個大發展，中國三百多萬億的財富里，只有20%配在金融資產，金融資產的10%左右配在二級市場，大部分都配在銀行理財產品里，三百萬億若有20%放在二級市場的話，還有十倍空間，從這個角度來考慮，中國的二級市場一定要看多，過去GDP增長遠高于二級市場增長，現在由于房地產前途不是很光明了，很多投資人都慢慢轉移到二級市場。而二級市場有很多好的基金管理人，再加上中國監管越來越到位，沒有理由不相信中國未來十年的二級市場不好，所以二級市場一定要重配。

云沐資本合伙人范曾分享道：成熟的家族辦公室領頭人看問題的思路很簡單，買未來的東西，首先人得在那里，股權其實不會是很快能見效果的投資，需要很長的耐性，所以對應在配置的階段，最好是合理的資金，長期不使用，再過個五年十年，會給你帶來巨大的回報，我們非常看好IOT方向帶來的海量新機會，云沐資本會持續專注在這一領域，長期挖掘好的公司和團隊。

海南江天投資控股執行董事陳成指出：不良資產并不是物權，是一個債權，這個債權要實現要通過處置，不管是司法手段還是其他的并購重組，或者幫助企業重新恢復生產的等等手段，還是有一定的技術含量。不良資產是逆周期的行業，經濟上行的時候，不良資產出現比較少，各大企業的經營狀態,資金周轉比較好，經濟下行的時候，出現不良資產會多一些，機會也更多一些。

千泉資產創始人曾盛敏則表示：每一個企業家族往往是細分行業的佼佼者，他們最賺錢的工具是自家的事業。為什么進行資產配置？更多是防守，另外一個是為他們家族儲備財力資源。但是在大的經濟周期發生劇烈波動的時候，這些不同的資產類別會突然發生正相關，配置上加入一些諸如CTA之類的工具，可以對沖主流的各類資產組成的組合損失。

▲ 圓桌討論，從左依次為笪洋、吳書俊、范曾、陳成、曾盛敏

平安信托家族信托部高級投資副總監趙青以“家族信托在私人財富規劃及家族治理的應用”為主題發表演講。她表示，家族信托不僅是金融工具，更是一個法律工具，它最大的優勢在于法律機制，體現在權力和利益分離、信托目的自由性、信托財產獨立性和信托連續性，能為客戶更好地實現風險隔離，同時家族信托也有著靈活的架構。而一個完善的家族信托架構的設立只是開端，在后續的管理和運營中，平安信托始終以客戶需求為導向，持續迭代升級產品和功能，力求為客戶提供更全方位的賦能。

▲平安信托家族信托部高級投資副總監  趙青

華潤信托財富管理總部副總經理（主持工作）穆國超出席峰會并在其主持的以“慈善信托、影響力投資與家族傳承”為主題的圓桌會議中表示：現在慈善是只關注在結果，沒有關注過程。在影響力投資過程中，貧困居民已經實現了一定慈善目的。慈善資金的真正運用和投資，不要因為是慈善資金，所以有特例，而是要回歸到商業體系里，讓慈善基金成為有競爭力的產品，變成一個社會商業活動和社會組織活動里不可或缺的重要元素。

磐合家族辦公室聯合創辦人郭福欽表示：慈善信托、影響力投資和家族傳承的關系中，慈善信托和影響力投資有一些共性，慈善信托對家族傳承所有權的集中，有一定的功效。影響力投資相對需要耐心資本，影響力投資隱含的特質是價值創造，不是價值發現。

泓湖百世全球家族辦公室助理總裁湯文玉闡述道：財富不僅僅只是一個貨幣的表現形式，它更重要的是如何將財富影響這個社會，這是對人類有意義的行為。慈善信托和影響力投資會是讓擁有財富的人，以及在追尋財富的人在人生道路上，心中有依托，知道自己的價值所在。

深圳社會組織研究院院長、深圳市基金會發展促進會首席研究員饒錦興則認為：共同富裕的背景下，慈善也賦予了第三次分配的重任。慈善捐贈、慈善信托和影響力投資，現在已經成為家族財富傳承特別重要的一些理念和方法，特別是家族基金會已成為家族財富傳承的重要工具。期待深圳財富管理行業和公益慈善行業多加強交流合作，合力推動社會創新，為國家共同富裕戰略實施貢獻智慧和力量。

瑞士漸進資本大中華區 CEO笪洋指出：財富分兩種，物質財富和精神財富，信托是一個非常好的承載物質財富的工具，慈善信托和影響力投資是非常好承載精神財富的工具。通過這些工具，社會和家族的物質精神財富都可以很好地傳承延續下去。

▲圓桌討論，從左依次為穆國超、郭福欽、湯文玉、饒錦興、笪洋