(來源:智通財經APP)

智通財經APP獲悉,12月1日,中國燃氣(00384)發布公告,該公司與哈爾濱市人民政府訂立城市能耗雙控及雙碳管理合作協議。近一周,中國燃氣與全球最大的綠電及風電生產商中國長江三峽集團,以及汽車行業龍頭企業東風汽車集團達成一系列戰略框架協議,將共同開拓中國 “雙碳”市場,積極探索風光水氫等清潔能源的發展,預示著中燃已拉開了雙碳新能源的序幕。

我們注意到,11月30日中國燃氣再次獲集團大股東北京控股增持1,951,800股股份,早前于2021年10月20日、27日及28日便獲北京控股持續增持合計32,000,000股股份,同時就天津LNG碼頭簽訂了戰略合作,頻頻動作以及持續增持反映大股東對中國燃氣業務發展的大力支持及對其前景充滿信心。此外,戰略布局也在緊密進行中,中國燃氣與全球最大的能源貿易商維多簽訂戰略合作協議,在LNG進口氣源保障、打通LNG垂直產業鏈方面獲取較大提升。

截至周四收盤,該股收漲9.31%,報14.56港元。近日,眾家投行發布研報看好該公司,并多數給予“買入”評級,目標價最高看至40港元。

華泰證券:給予中國燃氣“買入”評級,目標價25.15港元

華泰證券預計中國燃氣2022財年銷氣量將增長20%,主要原因是:居民通氣與點火率提高;受益于國家減碳目標工商業用氣量的增長;以及中國燃氣擴大液化天然氣(LNG)的貿易規模。

此外,華泰認為2022財年是該公司暖居業務的發展元年,并預計2022財年暖居業務有望貢獻毛利4億元人民幣。

由于智能微管網業務和暖居業務將帶來新動能且銷氣量有望持續增長,華泰證券看好中國燃氣凈利潤在2023財年反彈且估值回到平均水平。華泰證券給予該股“買入”評級,目標價為25.15港元。

法巴:給予中國燃氣“買入”評級,目標價28港元

法國巴黎銀行給予該股“買入”評級,目標價28港元。該行預計,在2021-2026財年,中國燃氣天然氣零售銷售額將以13.0%的復合年增長率增長,且在2026財年實現約15.8%的經營利潤率。

此外,由于石化合成和加工行業的強勁需求,法國巴黎銀行預計中國燃氣的液化石油氣銷量將以10.9%的五年復合年增長率增長。

法國巴黎銀行認為,隨著國家管網公司的成立,并長期逐步開放第三方輸氣管道,以推動天然氣定價市場化改革,促進城市燃氣運營商健康成長。中國燃氣為利用這一積極趨勢已做好充分準備。

此外,中國燃氣擁有投資、建設和連接城市燃氣管道的獨家特許權,并向工業、商業和住宅客戶供應天然氣。除了獨家經營權,法國巴黎銀行認為,新進入者的進入壁壘非常高,且缺乏中國燃氣享有的規模效應。

瑞信、瑞銀和中銀國際齊唱多,目標價最高看至40港元

瑞信預計中國燃氣將在未來幾年產生強勁的盈利能力,而目前的股價低估了這種增長潛力,給予“跑贏大盤”評級,目標價26港元。

瑞銀則認為中國燃氣專注于安全改進,并將從2022上半財年獲得的3%的收入用于安全管理,給予“買入”評級,目標價40港元。

中銀國際給予該股“買入”評級,目標價23.40港元,其預計,由于天然氣銷量的增加以及城市供暖和增值服務的收入提升,中國燃氣的收入在2022財年的第二季度將增長11%。