2021年9月，蘋果發布了iPhone13系列手機。近期，Canalys報告稱，在2021年第四季度，蘋果憑借iPhone13的出色表現，在全球智能手機出貨份額中占22%，位居第一，也是繼2020年第四季度后再次登上首位，重新回到智能手機市場的頂端。太平洋證券指出，在2021年的智能手機市場中，高端機占比上升，其中蘋果市場份額最高，且第四季度環比明顯上升。

蘋果新消息頻出，果鏈迎來較大機會

據媒體報道，蘋果iPhoneSE3有望于2022年3-4月發布，售價2500元起。此產品的推出，有望進一步鞏固蘋果的全球市占率。除此之外，春季發布會中還會推出新款iPadAir。有分析師認為，5GiPhoneSE有望吸引10億安卓手機用戶改用蘋果手機，成為蘋果2022年增長的關鍵之一，國內相關產業鏈有望顯著受益。

2021年12月6日，ETNews報道稱，蘋果明年上半年的iPhone出貨量目標定在了1.7億部，比今年1.3億部提高了30%，年出貨量首次超過3億部，并就此向其主要零部件企業進行通知，要求適配供需計劃。有媒體指出，蘋果的戰略是到明年上半年為止盡全力為擴大市場占有率而努力。

第一上海證券此前指出，目前市場上約10億臺iPhone，其中已經到達更換周期的iPhone6S、iPhone7及iPhone8、iPhoneX占比約30%。而全世界5G手機的更換周期剛剛開始，如果按照留存比率80%計算，預計近3年每年將有約2.4億臺iPhone的換機需求，未來2年將是換機高峰期。

蘋果經歷2021年下跌之后，目前估值已相對合理。明年也將是蘋果產品更新大年，中國零部件供應商憑借著高效的產線管理和大膽的產能擴張，在蘋果的200大核心供應商占比逐步上升，受益于供應份額提升和iPhone新機創新的廠商或將迎來較大機會。

藍思科技消費電子布局完善，迎來發展東風

預計到2025年，iPhone組裝的采購金額將達6,500億人民幣，利潤可能超過100億人民幣，這為努力切入或正在切入蘋果組裝的中國供應商帶來巨大的潛在利潤增量。

京東方2021年的業績預告顯示，京東方全年業績創歷史新高，柔性OLED12月單月出貨量首次突破千萬級，可見蘋果的需求量之大。研究機構表示，預計到2023年，京東方有望獲得蘋果更多的訂單，將成為蘋果智能手機OLED面板的第二大供應商。

作為蘋果外觀結構件的核心供應商，藍思科技自初代iPhone開始切入蘋果供應端，始終保持在40%以上的份額，與蘋果協同開發了多款玻璃蓋板產品并實現大規模商用，并逐步從蓋板玻璃擴展至藍寶石等領域，到2020年上半年，藍思科技的供貨份額已超60%左右，市場領先地位明顯。

藍思科技的主營產品是智能手機蓋板玻璃，在玻璃蓋板市場深耕多年，憑借持續、高效的研發創新力度，在玻璃蓋板加工制造的全部工序上掌握核心技術，市場競爭力強勁。

在手機蓋板玻璃的主營產品的基礎上，藍思積極拓展金屬、藍寶石等多種材料的外觀件、結構件，向上游拓展玻璃加工的輔料，保證供應安全，改善成本結構，向下游拓展結構件及組裝業務，不斷加深在智能手機及智能硬件的布局。

Frost&Sullivan預測，2021年至2025年全球智能硬件外觀結構件及模組的行業規模復合增長率為6%，預計到2025年市場規模將達到333.6億美元。而金屬結構件（Housing）和顯示觸控模組（TopModule）的能力，也是進入手機最后組裝較為重要的能力。

藍思的基本盤（玻璃蓋板行業）增長一直保持穩定，其次圍繞蘋果，藍思打造了從玻璃到金屬的全材料能力。

2020年底，藍思科技收購可成科技旗下泰州可勝、可利，兩家公司主要為全球手機金屬中框業務。2021年,藍思科技拿下了約15%-20%市場份額，包括多種鋁合金中框產品。

2021年2月，藍思控股子公司湘潭藍思投資建設“智能終端設備智造一期”項目，從而進入組裝業務。2021年Q1起，湘潭藍思開始為小米提供智能手機整機組裝服務，2021年3月，湘潭藍思首條整機組裝產線已投產，整個項目預估產能達1.5億臺/年。

藍思進入組裝領域的優勢在其于蘋果、三星、華為、OPPO、vivo、小米、榮耀等國際大客戶積攢的良好口碑，預計藍思2021年安卓手機的組裝量級有望達到千萬臺上下。

借助自身蓋板玻璃產品的核心地位，藍思實現玻璃產品的一站式能力，通過收購可成泰州工廠，藍思順利得到了客戶更多結構件的業務，實現了進一步垂直整合，最后借助其更多零部件能力，向下游組裝業務擴張，增加產值，推動成長。目前，藍思科技已在智能手機終端領域有完善的布局，可享受行業的成長。