硅料價格松動,光伏裝機規(guī)模有望提速發(fā)展,利好TCL科技硅片業(yè)務

近期,硅料價格出現(xiàn)松動跡象。據(jù)wind數(shù)據(jù),截至2022年11月9日當周,光伏級多晶硅現(xiàn)貨價(周平均價)33.62美元/千克,硅料價格已連續(xù)下降12周,相比2022年8月17日的38.32美元/千克,降幅達12.27%。

西南證券研究報告指出,預計隨著硅料價格的松動,光伏裝機規(guī)模有望提速發(fā)展。在硅料供應更加充足的情況下,TCL科技(000100.SZ)提高硅片業(yè)務稼動率,錨定四季度增量市場。

硅價松動,光伏放量

硅料價格松動將帶動光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游成本下降,據(jù)PVInfolink預計,到2023年底,組件價格或?qū)⑾陆?.2元/W,刺激光伏裝機意愿。當前,發(fā)電企業(yè)均儲備了大量光伏項目資源,未來光伏組件價格回落下行,光伏項目收益率達到合理水平時,增加發(fā)電企業(yè)光伏裝機意愿,發(fā)電企業(yè)將有望加快儲備的光伏項目建設及投運,驅(qū)動未來光伏裝機規(guī)模持續(xù)增長。

2022年前三季度,全國光伏新增裝機5260萬千瓦,其中,光伏電站1727萬千瓦、分布式光伏3533萬千瓦。截至2022年9月底,光伏發(fā)電累計裝機3.58億千瓦。全國光伏發(fā)電量3286億千瓦時,同比增長32.2%。龍頭組件企業(yè)在11月持續(xù)上調(diào)排產(chǎn)計劃,主要因下游分布式項目仍持續(xù)走單,且4季度地面電站開動。

無論是國內(nèi)市場,還是國外市場,光伏發(fā)展依然強勁。在碳中和的大背景下,中國給出了明確的目標,即在2030年實現(xiàn)碳達峰,非化石能源占比達到25%。要完成這個目標,必然得靠以光伏等為主體的新能源。從各省“十四五”規(guī)劃來看,光伏將貢獻新能源發(fā)電項目的主要增量。海外市場,近期海運費較年初回落,有利于海外電池片、組件的市場需求加速增長,據(jù)海關統(tǒng)計,1-10月我國光伏組件累計出口金額達2636億元,同比增長78.6%。

提高稼動率,錨定增量市場

眼下,硅料為光伏產(chǎn)業(yè)鏈供給瓶頸環(huán)節(jié),其產(chǎn)能決定終端裝機量。2022年9月,我國多晶硅產(chǎn)量7.6萬噸,同比增長23%。PVInfoLinK預計2022年四季度多晶硅產(chǎn)能環(huán)比增速將達到22%。據(jù)集邦能源網(wǎng),2022年多晶硅產(chǎn)量將達85萬噸;2023年將達134萬噸,可支撐375GW以上的光伏裝機,500GW以上的組件產(chǎn)出,整體供應充足,硅料缺口進一步緩解。隨著上游硅料供應充足,光伏裝機有望放量。

在硅料供應更加充足的情況下,TCL科技提高硅片業(yè)務稼動率,錨定四季度增量市場。集邦新能源研究指出,目前在硅料供應充足的情況下,各家硅片企業(yè)的開工率均保持較高水平,一線企業(yè)開工率維持在75%-85%。一體化企業(yè)開工率維持在70%-100%之間,其余企業(yè)開工率維持在80%-100%之間。

在光伏行業(yè)第一性原理“單位度電成本”的驅(qū)動下,終端需求向大尺寸、高功率、高密度方向發(fā)展,硅片環(huán)節(jié)整體向大尺寸、薄片化邁進。TCL科技旗下TCL中環(huán)作為市場中210主要供應商,210市場占有率全球第一。

同時,TCL科技不斷加大研發(fā)投入,注重技術創(chuàng)新,圍繞降本增效的路徑持續(xù)提升公司核心競爭力,在硅片產(chǎn)品端,公司晶體、晶片的綜合技術實力領先同行約24-36個月。

結合原材料價格進入下行周期,TCL中環(huán)制造優(yōu)勢將進一步凸顯,依托工業(yè)4.0及智能制造優(yōu)勢,勞動生產(chǎn)率和G12產(chǎn)線直通率大幅度提升,人均勞動生產(chǎn)率達到1000萬元/人/年以上。