CES 2023（國際消費電子展）于當(dāng)?shù)貢r間1月5日—1月8日在美國內(nèi)華達(dá)州拉斯維加斯舉辦。CES大會是全球最具影響力的科技盛會，本屆CES吸引了超過173個國家的3200+參展商，參會人數(shù)超過十萬人。展會首次引入元宇宙和Web3.0專場，VR/AR、車載智能化升級成為展會上的熱門領(lǐng)域。

三星、英偉達(dá)、索尼、HTC、夏普、高通、Meta、松下、TCL等廠商已經(jīng)在展覽期間公布最新VR/AR成果。索尼CEO于1月5日宣布PSVR2將于2月22日上市，TCL于1月6日公布了RayNeoX2AR智能眼鏡與消費級VR一體機TCL NXT Wear V。

另據(jù)Digitimes報道，供應(yīng)鏈透露，蘋果旗下首款XR頭戴裝置預(yù)計2023年第1季末量產(chǎn)。另據(jù)知情人士說法，蘋果公司已經(jīng)討論頭盔設(shè)備的定價，根據(jù)不同配置，定價約3000美元或以上。

作為元宇宙觸達(dá)用戶的最前端，AR/VR設(shè)備的重要性，無疑等同于智能手機對于移動互聯(lián)網(wǎng)的重要性。正如電腦、手機是接入互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)的載體，XR設(shè)備作為接入3D互聯(lián)網(wǎng)的硬件載體，其成長路徑，完全可以復(fù)制電腦或智能手機的路徑。

XR產(chǎn)業(yè)鏈包含硬件、軟件、內(nèi)容、應(yīng)用環(huán)節(jié)，當(dāng)前軟件和內(nèi)容被國外廠商壟斷，國內(nèi)廠商在硬件供應(yīng)鏈領(lǐng)域則擁有明顯優(yōu)勢。供應(yīng)鏈關(guān)鍵器件主要包括芯片、屏幕、傳感器、光學(xué)鏡片等，國內(nèi)企業(yè)在屏幕、光學(xué)器件、聲學(xué)器件領(lǐng)域有明顯優(yōu)勢，而XR硬件占總XR產(chǎn)業(yè)鏈總規(guī)模的比重約為27%。

國產(chǎn)化迎戰(zhàn)略良機。目前，已布局VR/AR領(lǐng)域、擁有深厚成熟經(jīng)驗的消費電子企業(yè)，光學(xué)器件及外觀件有藍(lán)思科技、舜宇光學(xué)，傳感器則有韋爾股份，屏幕顯示有TCL、京東方等。

藍(lán)思科技是行業(yè)內(nèi)最早配套研發(fā)和生產(chǎn)智能穿戴設(shè)備的供應(yīng)鏈企業(yè)之一，不少知名公司第一代智能手表、手環(huán)，藍(lán)思科技都是供應(yīng)鏈企業(yè)之一。此外，公司還投資入股可穿戴隱形巨頭企業(yè)豪恩聲學(xué),垂直整合聲學(xué)、光學(xué)、微電子、結(jié)構(gòu)件等精密零組件，提供從研發(fā)設(shè)計、測試到自動化生產(chǎn)“一站式”智能制造服務(wù)。

藍(lán)思科技表示正持續(xù)參與全球頭部客戶的智能手表、AR/VR項目。在AR、VR方面，與幾大頭部的客戶有合作，目前主要做結(jié)構(gòu)件，包括金屬、塑膠、玻璃鏡片以及光學(xué)模組。

根據(jù)陀螺研究院數(shù)據(jù)，2022年全球VR和AR出貨量將分別達(dá)到1300萬臺和110萬臺，未來有望保持快速成長。產(chǎn)品新一輪迭代周期開啟，Meta、Pico、蘋果等頭部廠商將先后推出新產(chǎn)品，硬件性能大幅提升，有望帶動出貨量快速提升。

信達(dá)證券分析稱，VR/AR行業(yè)蓄力多年破冰在即，有望接力創(chuàng)新開啟新周期，長期再造手機市場。當(dāng)前時點看，需求端下游應(yīng)用走向平臺化，VR技術(shù)進(jìn)展與汽車智能化形成正反饋，車載娛樂、抬頭顯示等方面成融合新焦點。廠商端，傳統(tǒng)消費電子廠商適應(yīng)下游領(lǐng)域融合趨勢，依托原有技術(shù)底蘊橫向切入，布局第二成長曲線逐漸業(yè)績放量，我們認(rèn)為消費電子Plus時代已至，建議關(guān)注在汽車、VR等領(lǐng)域布局較為領(lǐng)先的廠商。