美聯儲正式召開2024年首次利率會議，華爾街大行高盛預計美聯儲屆時將“按兵不動”，并預計美聯儲2022年加息周期后的首次降息時間點將是3月份。美聯儲將于北京時間周四凌晨(即2月1日凌晨3點)公布利率決議聲明，之后美聯儲主席鮑威爾將發表與最新貨幣政策相關的講話。

在CPT Markets首席分析師Lucien看來，美聯儲還是將維持聯邦基金利率在5.25-5.50%不變，現在關鍵點在于美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上的發言以及他可能選擇發送或不發送任何與降息有關的信號，只要是稍有變動就會引發市場巨震，這是全球投資者們密切關注的核心焦點。

在眾多機構里面，高盛的猜測一直是最激進的，高盛在一段時間以來一直預測3月份是最有可能的降息時機，現在仍預測3月為美聯儲加息周期后的首次降息時機。在高盛的預期里面2024年總共削減利率5次，首次降息將在3月份。

與高盛的降息預期有所不同的是，近期強勁的美國GDP數據以及降至2.9%的核心CPE數據公布后，CPT Markets首席分析師Lucien認為，第一次降息將在第二季度進行，盡管第一季度末的降息也得到了很好的支持。本周之后，美聯儲FOMC將于美東時間3月19日至20日再次召開本年的利率會議。

一方面，通脹數據繼續出人意料地持續下行。近期公布的PCE通脹數據顯示，在12月份，美聯儲首選的通脹衡量指標——剔除波動較大的食品和能源成分的核心PCE超預期降至2.9%，自2021年初以來首次降破3%這一重要關口。周五出爐的通脹報告標志著2023年美國通脹的回落速度遠遠快于美聯儲和華爾街經濟學家們的普遍預期，與此同時美國仍然相對強勁的就業市場繼續推動消費者支出規模。

在另一方面，美國消費者支出仍然出人意料地強勁。毫無疑問，通脹的下滑給消費者支出帶來了大幅提振，而在強勁的消費者支出驅動之下，美國第四季度國內生產總值(GDP)年化季率高達3.3%，超出經濟學家普遍預期的2%，在2023年全年，美國經濟則增長2.5%，超出2022年實現的1.9%這一GDP增速。但是，消費支出的強勁趨勢仍可能讓一些人擔心價格壓力的美聯儲官員擔心美國物價可能將再次上升。

最新的通脹數據出爐后，CME“美聯儲觀察工具”顯示，利率期貨交易員繼續認為，美聯儲5月份首次降息的可能性最大，而不是周四超預期強勁的美國GDP數據公布前利率市場普遍押注的3月降息。

美國高利率政策維持的時間越長，高昂的借貸成本將不可避免地傷及美國消費者需求以及企業的招聘和擴張計劃，這些是心心念念“軟著陸”前景的美聯儲所不愿意看到的。因此，在多數經濟學家看來，2024年通脹下滑幅度雖然趨緩但整體趨勢向下，預計整體PCE通脹率數據將降至2%這一美聯儲錨定目標附近，2024年美聯儲將如12月FOMC點陣圖暗示的那樣至少降息75個基點，為美國經濟增長，尤其是為消費者支出“添把火”。

CPT Markets首席分析師Lucien指出，現在市場已經開始進入了一個降息預期，更多的需要關注市場的一個降息的節奏，這樣就會對外匯黃金市場有一個很大的影響，也對于后期的交易給出指引，短期注意交易市場的波動風險。