之前恒大的爆雷，讓不少人深深后怕！

沒踩雷的可能會慶幸，當初自己的謹慎；哪怕僥幸上岸，也開始對爆雷企業聞之色變。

究其根本，每一個行業巨頭的起伏都深深影響著無數人的生活和未來。

不久前，比恒大更勁爆的一個雷，還是徹底炸了！

沒錯，那就是中植集團。

這個一度在金融界嶄露頭角的巨頭，已經正式步入了破產清算的階段。

中植系，一個外界只能模糊地用“萬億級”來形容的神秘金融帝國；解直錕，一位曾潛行幕后、時不時讓資本市場躁動的資本大鱷。

中植系通過下屬的公司控股、參股和管理的資產規模達到3.6萬億，比之前恒大的資產規模，還多出1.14萬億。

現在中植系淪落至此，崩塌速度之快，讓人驚嘆。

只是，可憐那些重金購買中植系理財產品的投資者們，可能要接受“血本無歸”的最壞結果。

01

萬億中植，巨輪擱淺，船員逃離，乘客悲劇！

剛剛，中植集團發文稱，公司管理人于6月28日向北京市第一中級人民法院（下稱“北京一中院”）提交申請稱，“中植系”企業存在復雜的關聯關系，財產分布廣泛，負債金額巨大。經管理人調查，中植企業集團與中海晟豐（北京）資本管理有限公司等247家企業存在高度關聯性且法人人格高度混同，區分這248家企業財產的成本過高，“單獨破產清算將嚴重損害全體債權人的公平清償利益”。因此，管理人向法院申請對這248家企業進行實質合并破產清算。

這是繼4月7日宣布延長債權人債權申報期的公告后，中植企業集團時隔2個多月再度披露重整進展。

作為曾經翻云覆雨的資本大鱷，中植集團（中植系）業務布局廣泛，成就了一個龐大的萬億商業帝國。

在超過25年的發展歷程中，中植系構建起龐大的涵蓋實體產業、資產管理、金融服務、財富管理等領域的綜合性企業集團，控股十多家上市公司，投資煤炭、礦產，同時手握信托、基金、財險、壽險等多張金融牌照，其內部宣傳資料稱管理資產規模已超3.6萬億元。

按照中植集團最新的資產負債表，截至2023年10月31日，公司包括貨幣資金在內的流動資產僅有180.86萬元。

在嚴重資不抵債之后，中植集團決定破產清算。

年初，北京市第一中級人民法院裁定受理中植集團破產清算申請。

破產清算也就意味著中植集團沒了東山再起的可能，對債權人清償將會是中植集團未來“活著”最重要的意義。

當然，這也是債權人最不愿意看到的結局。

資料顯示，中植集團總資產賬面金額約2000億元，而負債本息規模則高達4200-4600億元，已經是嚴重的資不抵債。

這就意味著，如果公司資產能夠全部變現用于償債，在最樂觀的情況下，中植系的投資者大概能夠回收4成多的資產。

前不久，為了保障債權人的合法權益，北京一中院決定將債權申報期延長至2024的4月20日。

現在，投資者只能無奈等待著最后的裁決，看看自己最后能挽回多少損失吧！

02

隨著中植系的爆雷，這一龐大的萬億金融帝國背后之人，也揭開了神秘的面紗。

在中植系爆雷前，解直錕一直都是個低調務實隱形大佬般的存在。

著名歌手毛阿敏丈夫、資本大鱷、胡潤榜富豪……長期以來，中植系創始人解直錕被貼上了一個又一個的標簽。

其本人從未承認、也從未否認。事實上，自從被資本市場知道他的名字，解直錕就再也不曾公開亮相過。

眾所周知的是，解直錕發跡于實業，走出當地后日漸隱匿，布局萬億金融版圖，欲打造中國版“黑石”！

1995年，黑龍江中植企業集團公司正式成立，主業為造紙材料的經營與房地產開發、基建項目等。

1997年對解直錕來說，是個重要的轉折點，中植集團先是依靠吸收不良資產和房地產開發，積累了資本和人脈，開始逐步實施多元化戰略。

緊接著，到2001年又把手伸向了金融產業，入主了中融信托，控股了多家公司，逐漸完成了由實業到“全牌照”金控帝國的轉型。

后面中植系的操作就簡單多了，其實就是募集資金，幫助一些有錢人投資到各種產業，幫助投資人賺錢，說白了就是“用錢生錢”。

再后來的故事我們也都知道了，憑借著時代的東風，以及熟能生巧的資本騰挪之術，中植集團已發展成為一個資產規模超3.6萬億，業務版圖覆蓋有信托、并購、典當、擔保、第三方理財等的超級金融帝國。

2017年胡潤全球富豪榜上，解直錕以175億元身家，名列全球富豪第834位；

在2019胡潤全球富豪榜上，數據顯示其財富值為210億，但實際上，這只是他的公司賬面財富，解直錕在進入金融資本市場前靠房地產掙下的個人資產就是天文數字。

可惜的是，2021年底，解直錕突發心臟病離世，萬億巨輪失去掌舵人，后果可想而知；

中植系在危難之際，又失去了主心骨，企業內部管理混亂嚴重，多位高管和核心人員紛紛離職，大廈傾倒幾乎是一夜之間。

03

2023年年中，曾經輝煌的“中植系”旗下金融產品大面積出現兌付違約，引發市場關注。

2023年11月，“平安北京朝陽”官微消息稱，北京市公安局朝陽分局依法對“中植系”所屬財富公司涉嫌違法犯罪立案偵查，對解某某等多名犯罪嫌疑人采取刑事強制措施。

11月22日下午，中植集團發布致投資者的公開信，為中植集團相關產品陸續發生實質性違約向投資者致歉，并披露了總資產賬面金額、負債本息規模及后續應對措施。

2024年3月16日，“平安北京朝陽”發布消息稱，前期，北京市公安局朝陽分局依法對“中植系”所屬財富公司涉嫌違法犯罪立案偵查，目前已對公司高管等主要涉案犯罪嫌疑人依法采取刑事強制措施，案件偵辦和追贓挽損工作正在全力進行中。

據不完全梳理，中植集團及旗下公司控股的金融機構，數量至少33家，而其持股的上市公司達到56家。

中植系財富公司以固收產品為主，大量產品或涉“資金池”模式，即募資端的資金，供集團調配使用。而這些資金也成為中植集團在資本市場、地產以及投資等布局中攻城略地的“彈藥”。

據了解，除給投資者8%-9%的產品收益之外，理財顧問有1%左右的返點，加上人員、寫字樓租金等各種運營成本，中植系的綜合資金成本可能達到15%-16%。

如此高的資金成本，實體產業很難負擔得起。

巨輪擱淺，在所難免！

天眼查信息顯示，2022年6月-10月間，中植集團關聯公司還向中融信托質押旗下公司股權以獲取資金。這或許表明，中植的資金鏈緊張狀況在此時已有跡象。

2023年6月，由于資產端大量的應收款沒能及時到位，進而導致流動性缺口，出現了第一次的產品逾期兌付。為避免風險擴大，自7月19日起，財富端所有關于中植企業集團債權類的產品募集和兌付暫停。中植被迫進入通過債務重組來償還投資人權益的流程。

雖說，中植進一步壓降負債比例和成本，加大實體產業投資力度，曾經大手筆攬入的資產則陸續變賣。但在失去創始掌舵人后，疊加大環境影響，中植過往多年的模式積重難返。

“杯子太多，蓋子不夠用了。”一位資深金融市場人士如是評價道。

在資深金融市場人士看來，多年的正常兌付背后，中植的資產不良窟窿可能越來越大，越來越難以掩蓋。

中植系的資本操作就像一個“氣球”，在一次又一次的運作后，終于還是撐不住“炸”了！

04

最近幾年，市場上各種雷聲不斷，中植系無疑是當中相當響亮的那一顆！

以恒大的暴雷來看，負債總額高達2.4萬億元，其中既有欠銀行的錢，也有對恒大各級供應商以及建筑商等合作伙伴的大量負債。很多依附于恒大的中小供應商們，過去都仰仗恒大的大訂單，在房地產的黃金年代賺得盆滿缽滿，但是隨著恒大從曾經的大金主變成負債人，恒大產業鏈上的這些合作伙伴們不僅失去了豐厚的收入來源，甚至還反過來被恒大拖欠巨額欠款。

不只是恒大，還有“宇宙第一房企”碧桂園，在債務壓力之下，也有大量經銷商被拖欠巨額欠款，這些人的財富也面臨著巨大的縮水壓力。

據相關媒體透露，這次中植集團暴雷涉及的債權權益達到2300億，受損的高凈值投資人數量高達15萬人（投資金額都在300萬以上），單個客戶最大投資金額高達50多億，企業客戶近5000家。

從目前情況看，由于中植集團爆雷主要是高凈值人群，所以對于社會層面的影響并不是很大。為此，有網友曾調侃：“中植系專坑有錢人”。

總之，中植系命運齒輪的多次轉動，最底層的原因都是人性，有欲望、有無奈、有自私。

除了投資者以外，每個參與者都在自己的角度上選擇了自己的最優解，最終造就了一個驚天巨雷！