當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)加碼、財(cái)政與貨幣政策協(xié)同發(fā)力，經(jīng)濟(jì)基本面呈現(xiàn)穩(wěn)步修復(fù)態(tài)勢(shì)。2025年以來(lái)，中央密集出臺(tái)一系列提振資本市場(chǎng)信心的舉措，包括優(yōu)化上市公司分紅機(jī)制、推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市、深化資本市場(chǎng)改革等，為權(quán)益市場(chǎng)注入了強(qiáng)勁動(dòng)能。在此背景下，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯回升，對(duì)具備穩(wěn)健底倉(cāng)與超額收益潛力的大盤寬基指數(shù)產(chǎn)品關(guān)注度顯著提升。

順應(yīng)這一趨勢(shì)，華夏基金推出華夏滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱：華夏滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)；產(chǎn)品代碼：A類：025480；C類：025481），旨在通過(guò)“指數(shù)跟蹤+量化增強(qiáng)”雙輪驅(qū)動(dòng)策略，在嚴(yán)控跟蹤誤差的前提下，力爭(zhēng)獲取可持續(xù)的超額收益，滿足投資者在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下對(duì)高性價(jià)比資產(chǎn)配置工具的需求。

核心資產(chǎn)估值處于合理區(qū)間，把握寬基指數(shù)增強(qiáng)新機(jī)遇

作為A股市場(chǎng)最具代表性的大盤寬基指數(shù)，滬深300覆蓋滬市和深市市值大、流動(dòng)性好、盈利能力強(qiáng)的300家龍頭企業(yè)，行業(yè)分布均衡，涵蓋金融、消費(fèi)、新能源、信息技術(shù)等國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱板塊，是觀察中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)與核心資產(chǎn)表現(xiàn)的重要窗口。指數(shù)成分股多為各細(xì)分領(lǐng)域的“壓艙石”企業(yè)，具備較強(qiáng)的盈利穩(wěn)定性與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

值得關(guān)注的是，經(jīng)歷前期市場(chǎng)調(diào)整后，滬深300當(dāng)前估值已回落至歷史低位區(qū)間。截至2025年11月26日，滬深300市盈率13.9倍，處于上市以來(lái)的61%分位數(shù)，處于危險(xiǎn)值以下，或迎來(lái)更好布局時(shí)機(jī)（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）。與此同時(shí)，企業(yè)盈利預(yù)期逐步企穩(wěn)，部分優(yōu)質(zhì)龍頭公司股息率已超過(guò)國(guó)債收益率，配置價(jià)值凸顯。在此時(shí)點(diǎn)布局滬深300，不僅可分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇紅利，亦有望在估值修復(fù)過(guò)程中獲得資本利得與股息雙重回報(bào)。

核心寬基疊加量化增強(qiáng)：在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)中挖掘超額收益

區(qū)別于傳統(tǒng)被動(dòng)指數(shù)基金，華夏滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)基金在緊密跟蹤滬深300指數(shù)的基礎(chǔ)上，引入系統(tǒng)化、紀(jì)律化的量化增強(qiáng)策略，力求在控制跟蹤誤差的前提下，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定且可持續(xù)的超額收益。

該策略依托華夏基金自主研發(fā)的多因子量化模型，綜合運(yùn)用價(jià)值、成長(zhǎng)、動(dòng)量、質(zhì)量、情緒等上百個(gè)有效因子，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析與機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，動(dòng)態(tài)優(yōu)選具備超額收益潛力的成分股，并輔以精細(xì)化交易執(zhí)行與風(fēng)險(xiǎn)控制體系，有效規(guī)避風(fēng)格漂移與個(gè)股“黑天鵝”風(fēng)險(xiǎn)。歷史回測(cè)顯示，在不同市場(chǎng)環(huán)境下，該量化增強(qiáng)策略均展現(xiàn)出較強(qiáng)的適應(yīng)性與穩(wěn)定性。

在當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)頻現(xiàn)、個(gè)股分化加劇的背景下，量化策略憑借其覆蓋面廣、反應(yīng)迅速、紀(jì)律性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，能夠更高效地捕捉定價(jià)偏差，提升組合整體收益彈性。

華夏基金量化實(shí)力護(hù)航，策略有效性獲實(shí)證驗(yàn)證

作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，華夏基金在指數(shù)投資與量化領(lǐng)域積淀深厚。目前公司指數(shù)團(tuán)隊(duì)管理規(guī)模超9000億元，也是境內(nèi)唯一一家連續(xù)8年榮獲“被動(dòng)投資金牛基金公司”稱號(hào)的基金公司。華夏滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)擬任基金經(jīng)理靖博靈先生，擁有9年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，2.1年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)多因子模型構(gòu)建與組合優(yōu)化，其管理的同類量化增強(qiáng)產(chǎn)品華夏智勝優(yōu)選長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異。基金三季報(bào)顯示，產(chǎn)品成立以來(lái)截至今年三季度末實(shí)現(xiàn)凈值增長(zhǎng)59.09%，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率17.99%（數(shù)據(jù)來(lái)源：基金三季報(bào)；產(chǎn)品成立于2024年8月6日）。

此次推出的華夏滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)基金，延續(xù)了團(tuán)隊(duì)成熟的方法論與風(fēng)控體系，同時(shí)針對(duì)滬深300指數(shù)特性進(jìn)行策略適配，力求在低波動(dòng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)中有進(jìn)”的收益目標(biāo)。在宏觀政策托底、市場(chǎng)情緒回暖、指數(shù)估值處于歷史低位的三重利好共振下，滬深300正迎來(lái)中長(zhǎng)期布局良機(jī)。華夏滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)基金憑借“核心資產(chǎn)底倉(cāng)+量化Alpha增強(qiáng)”的雙重優(yōu)勢(shì)，有望為投資者提供一款兼具安全性、收益性與流動(dòng)性的優(yōu)質(zhì)工具型產(chǎn)品。對(duì)于希望參與A股核心資產(chǎn)長(zhǎng)期成長(zhǎng)、又追求超越指數(shù)回報(bào)的投資者而言，該產(chǎn)品不失為當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下值得重點(diǎn)關(guān)注的配置選擇。